Финансовые аспекты кризиса

Внешним проявлением кризисного состояния предприятия является его неплатежеспособность, т.е. неспособность хозяйствующего субъекта производить платежи по своим срочным обязательствам. Специалисты различают понятия «неплатежеспособность» и «неликвидность». Недостаток ликвидности (неликвидность) - оперативная характеристика качества баланса, которая может также отражать временные финансовые трудности либо локальное воздействие внешних факторов, не снижающее потенциал эффективности предприятия. Платежеспособность же отличается от ликвидности тем, что оценивает наряду с текущим финансовым состоянием предприятия его производственный потенциал (т.е. перспективную платежеспособность).
Понятие перспективной платежеспособности тесно связано с понятием финансовой устойчивости - способности предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Неплатежеспособность предприятия имеет разную степень («глубину») и может выражаться как в виде мелких
эпизодических проблем с ликвидными средствами и отдельных сбоев в исполнении обязательств, так и в устойчивой, «хронической» неплатежеспособности. В последнем случае, когда предприятие не может исполнить свои обязательства и безнадежно поглощает ресурсы кредиторов, можно говорить о его несостоятельности .
Устойчивая, хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки зрения означает поглощение ресурсов или средств кредиторов (денежных средств, товаров, услуг) и формирование недоимки по налогам и другим обязательным платежам, что блокирует формирование доходной части государственного бюджета.
Неплатежеспособное предприятие, продолжающее участвовать в хозяйственном обороте, наносит финансовой ущерб кредиторам, оказывая на них депрессирующее влияние путем изъятия их ресурсов. В итоге кредиторы, пытаясь теми или иными методами, в том числе и судебными, истребовать исполнение обязательств, отказываются выставить требования о ликвидации с целью полного или частичного возврата задолженности. Следовательно, при нарушении сроков исполнения обязательств возникает необходимость в оценке ситуации. Анализ финансового состояния предприятия и оценка его платежеспособности должны дать ответы на следующие вопросы:
• имеет ли предприятие ресурсы для погашения текущих обя-зательств;
• способно ли предприятие удовлетворить всех кредиторов в установленные сроки;
•    каковы причины ненадежного исполнения обязательств, носят они эпизодический, временный характер или являются индикатором финансового кризиса на предприятии.
Схема финансового оборота предприятия представлена на рис. 1.3х.
 
Рис. 1.3. Финансовый оборот предприятия
Основные направления финансовой стабилизации предприятия представлены в табл. 1.1 .
Таблица 1.1 Основные направления финансовой стабилизации предприятий
Восстановление платежеспособности    Восстановление финансовой устойчивости    Обеспечение финансового равновесия в перспективе
- реализация остатков готовой продукции;
- реализация ненужных и сверхнормативных производственных запасов;
- взыскание или продажа дебиторской задолженности;
- продажа краткосрочных финансовых вложений;
 - реализация неустановленного оборудования;
- реализация объектов незавершенного строительства;
 - продажа долей (паев, вкладов) в уставных капиталах других предприятий и объединений;
 - продажа нерентабельных производств;
- продажа объектов социально-непроизводственной сферы    - консервация нерен-табельных малолик-видных производств; - создание юридичес-ки самостоятельных подразделений (центров прибыли, затрат и т.д.) в форме дочерних обществ;
 - рационализация ор-ганизации труда и оптимизация числен-ности работающих;
 - реструктуризация задолженности, в том числе фискальной;
 - продажа долговых обязательств с дис-контом;
- конвертация долгов через изменение от-ношений собствен-ности    - повышение кон-курентоспособности продукции;
 - повышение кон-курентных преимуществ предприятия;
- сокращение бартерных сделок, взаимозачетов и повышение денежной составляющей в расчетах; - ускорение обора-чиваемости активов;
- оптимизация структуры капитала и источников финансирования инвестиционных проектов

В целях избежания кризиса необходимо постоянно «поддерживать» финансовый оборот на предприятии для получения максимальной прибыли. Финансовая стабилизация предприятия в условиях кризисного состояния должна последовательно пройти три этапа:
•    устранение неплатежеспособности;
•    восстановление финансовой устойчивости;
         •    обеспечение финансового равновесия в долгосрочной перс-пективе.

Методологический подход к оценке финансовой деятельности в целях диагностики неплатежеспособности должен основываться на анализе финансового оборота предприятия, характеризующего движение денежных средств, обслуживающих процесс производства и реализации продукции. При разработке методов и показателей оценки финансово-экономической деятельности необходимо учитывать двойственное положение предприятий в хозяйственном обороте: с одной стороны, предприятия выступают как должники, привлекая ресурсы кредиторов, с другой - как кредиторы, отвлекая свои ресурсы для финансирования деятельности покупателей своей продукции - дебиторов.

Похожие рефераты:

• Финансовые аспекты кризиса
Внешним проявлением кризисного состояния предприятия является его неплатежеспособность, т.е. неспособность хозяйствующего субъекта производить платежи по своим срочным обязательствам. Специалисты р...
• Разработка мероприятий по выходу из кризиса


Одна из важных задач по выводу предприятия из кризисной ситуации — выбор такой оптимальной организационной структуры, которая лучше всего отвечала бы целям и задачам предприят...
• Диагностика финансового кризиса предприятия и маркетинговые инструменты

Оценка кризисных симптомов предприятия и диагностирование его финансового кризиса осуществляется задолго до проявления его явных признаков. Такая оценка и прогнозирование развития кризисных...
• Понятие, критерии и признаки экономического кризиса на предприятии
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРИЗИС – это фаза делового цикла, низшая точка экономического развития . Характеризуется резким падением рыночной конъюнктуры, дестабилизацией национальной экономики, усилением ...
• Масштабы кризиса и тенденции в развитии гражданской авиации (с 90-х гг. – до 2008 года).
Резкое снижение стоимости информационных услуг повлекло многократное расширение возможностей телекоммуникаций, образования, здравоохранения, культуры и науки, которые стали базовыми несущими отрасл...